Стейкинг

Введение

Предполагая, что вы имеете представление о том, что такое Cardano, я хотел бы рассказать вам больше о том, что такое стейкинг, какова моя роль и обязанности как оператора стейк пула (Stake Pool Operator, SPO), и почему вы должны делегировать свои ADA стейк пулу. Чтобы было понятнее, ADA — это криптовалюта, используемая на блокчейне Cardano для облегчения работы сети, например, для оплаты комиссий за транзакции. Кроме того, ADA можно купить на криптовалютных биржах, чтобы инвестировать в проект Cardano.

Доказательство выполнения работы против доказательства доли владения

Давайте начнем с объяснения существенной разницы между механизмом консенсуса Cardano «доказательство доли владения» и механизмом консенсуса «доказательство выполнения работы», который используется в Bitcoin. Проще говоря, механизм консенсуса в технологии блокчейн — это то, как информация, хранящаяся в виде блоков, проверяется и добавляется в блокчейн, или еще проще: как мы договариваемся о том, что является истиной в децентрализованной сети компьютеров.

В обоих механизмах консенсуса люди, участвующие в производстве блоков, получают вознаграждение за свои усилия, однако стимулы совершенно разные. Для того чтобы получить право на производство блока в определенное время, протокол доказательства выполнения работы требует решить криптографическую головоломку быстрее всех остальных, поскольку вознаграждение получает только победитель (компьютер, которому посчастливилось разгадать головоломку). Это привело к массовой конкуренции и созданию печально известных майнинговых мощностей, поскольку чем больше у вас компьютеров, тем больше шансов добыть блок. Само собой разумеется, это привело к огромному расходу энергии: майнинговые установки потребляют столько же энергии, сколько целые страны. Более того, благодаря эффекту масштаба, добыча этих блоков оказалась в руках относительно небольшого количества людей, что сделало блокчейн более централизованным, а значит, и менее безопасным (см. Вопрос 3 в FAQ).

С другой стороны, протокол Cardano с доказательством доли владения распределяет права на производство блоков между стейк пулами на основе делегированной им суммы доли, которая представляет собой просто сумму делегированных ADA. Стейк пулы находятся в открытом доступе, и любой владелец ADA может делегировать свою долю выбранному стейк пулу. В свою очередь, владельцы стейк пулов, SPO, следят за тем, чтобы их пулы были функциональны, то есть могли производить блоки. И SPO, и делегаторы получают вознаграждение каждый раз, когда стейк пул производит блок в соответствии с решением алгоритма, и поэтому у обоих есть очевидный стимул следить за тем, чтобы пулы функционировали и правильно участвовали в протоколе. Кроме того, этот механизм устраняет стимулы для неустойчивой конкуренции, что приводит к гораздо более высокой энергоэффективности по сравнению с Bitcoin, а также к более децентрализованной и безопасной сети.

Делегирование, производство блоков и распределение вознаграждений

В некотором смысле делегирование ADA стейк пулу можно сравнить с участием в лотерее. На самом деле вы не передаете свои ADA стейк пулу, поэтому нет риска их потерять, но вы увеличиваете вероятность того, что пул будет производить блоки, и взамен получаете вознаграждение. Каждую эпоху (период в 5 дней) стейк-пулы получают определенное количество «возможностей» для производства блоков в определенные слоты (один слот равен одной секунде). Малые пулы, имеющие меньшую ставку, не так часто будут избираться лидерами слотов (при наличии возможности произвести блок), но, когда они производят блоки, они также генерируют значительно больше вознаграждений для своих делегатов, поскольку вознаграждения распределяются пропорционально количеству делегированных ставок. Для примера, Mokum Stake Pool активен с эпохи 275, впервые был выбран лидером слота в эпоху 278 (17.07.2021 в 7:38:29 UTC), а также в это же время успешно произвел свой первый блок!

После производства одного или нескольких блоков в данную эпоху сумма вознаграждения для стейк пула рассчитывается в следующую эпоху (эпоха 279 в моем примере) и складывается из общей суммы комиссий за транзакции, уплаченных в эпоху производства блоков (эпоха 278) и из средств резерва ADA. Наконец, в начале следующей эпохи (эпоха 280) вознаграждения распределяются между стейк-пулами и их делегатами.

Из этих вознаграждений обязательный минимум в 340 ADA передается SPO в качестве операционных расходов за каждую эпоху, когда добывались блоки. Кроме того, SPO взимают комиссию за маржу в размере определенного процента (2% для Mokum Stake Pool) с вознаграждений после вычета операционных расходов, который определяется как прибыль пула. Оставшиеся вознаграждения достаются делегатам пропорционально их делегированному пакету ставок.*

Для того чтобы стейк пулы не стали слишком большими и способствовали децентрализации, пулы с долей, превышающей 63,3 млн ADA, лишаются части своего вознаграждения, и, в свою очередь, их делегаты также недополучат вознаграждение. Кроме того, SPO обязаны заложить определенное количество ADA в свой пул, чтобы продемонстрировать приверженность своему пулу и предотвратить создание многих пулов одним и тем же оператором. В соответствии с этим, SPO с большим объемом залога по праву завоевывают больше доверия, показывая, что они принимают активное участие в игре.

*Например, если пул получает 1 340 ADA в качестве вознаграждения за произведенные блоки, 340 ADA вычитаются как операционные расходы и передаются SPO. Из оставшихся 1000 ADA комиссия за маржу в размере 20 ADA (2%) также передается SPO, а оставшиеся 980 ADA распределяются между делегатами.

Роль и обязанности операторов стейк пула

Итак, в двух словах, SPO способствуют развитию блокчейна Cardano, включая все его революционные возможности, обеспечивая его функциональность и стабильность сети. Кроме того, на мой взгляд, это также сопровождается некоторыми обязанностями. Прежде всего, мы отвечаем за создание и поддержание надежного и безопасного пула, что означает, что избранные лидеры слотов должны также производить блоки в соответствующих слотах. Для этого очень важно высокое время безотказной работы, и пулы не должны находиться в автономном режиме более нескольких часов во время технического обслуживания, которое должно быть запланировано на время, когда они не выбраны в качестве лидера слота, чтобы не пропустить ни одного блока. Вы можете проверить время работы некоторых пулов ставок на сайте PoolTool (значение «Height» пула должно быть отмечено зеленым цветом).

Во-вторых, SPO должны быть прозрачными и честными в отношении своих гонораров и потенциальных пожертвований. Это означает, что не следует внезапно повышать величину операционных расходов или комиссии за маржу на значительную сумму. Говоря в общем и целом, операционные расходы, значительно превышающие 340 ADA, или комиссия за маржу в размере более 5% (или даже 3%) считаются необоснованными. Кроме того, SPO должны перед своими делегатами четко обозначить свои намерения в отношении размеров комиссии. То же самое относится и к пожертвованиям со стороны пулов, ориентированных на миссию. Должно быть ясно, как рассчитываются пожертвования, и должны быть представлены доказательства пожертвований.

Почему вы должны делегировать свои ADA

Основным стимулом для передачи ваших ADA в стейк-пул является доходность ADA (Return on ADA, ROA). Ежегодно и в среднем вы будете зарабатывать около 3-5% процентов, в зависимости от удачи пула и его параметров. В случае если вы храните свои ADA на бирже и не делегируете себя, биржа делегирует ваши ADA за вас, а вы упускаете вознаграждение. Некоторые биржи предлагают возможность делегирования от вашего имени, но при этом забирают значительную часть вознаграждения, которое вы могли бы заработать, делегируя самостоятельно. Более того, делегирование полностью безопасно, и нет никакого риска потерять свои ADA. Нужно понимать, что вы не передаете свои ADA в стейк-пул, а делегируете свои права на участие в протоколе, при этом ваши ADA остается в безопасности в вашем кошельке.

Наконец, делегируя свои ADA, вы способствуете децентрализации сети. Крупные биржи управляют несколькими пулами, взимая при этом высокие комиссии, что приводит к концентрации доли. Делегируя свои полномочия более мелким пулам и таким образом перемещая свою долю от крупных бирж, вы способствуете децентрализации и безопасности сети.