staking

Introdução

Supondo que você já tenha uma ideia do que é Cardano, gostaria de lhe contar mais sobre o que é staking, qual é meu papel e minhas responsabilidades como operador de stake pool (SPO), e por que você deveria delegar seu ADA a uma stake pool. Para esclarecer, ADA é a criptomoeda usada na blockchain da Cardano para facilitar o funcionamento da rede. Por exemplo, para o pagamento de taxas de transação. Além disso, ADA pode ser comprado em exchanges de criptomoedas para investir no projeto Cardano.

Proof of work versus proof of stake

Vamos começar explicando a diferença essencial entre o mecanismo de consenso de 'proof of stake’ (prova de participação) da Cardano e o mecanismo de consenso de 'proof of work’ (prova de trabalho) usado pelo Bitcoin e outros. Em poucas palavras, um mecanismo de consenso na tecnologia blockchain é sobre como a informação armazenada na forma de blocos é verificada e adicionada à blockchain, ou ainda mais simples: como concordamos sobre qual é a verdade dentro de uma rede descentralizada de computadores.

Em ambos os mecanismos de consenso, as pessoas envolvidas na produção de blocos são recompensadas por seu esforço, porém, os incentivos são bem diferentes. Para obter os direitos de produzir um bloco em um momento específico, o protocolo de proof of work exige que você resolva um quebra-cabeça criptográfico mais rápido do que qualquer outra pessoa, pois apenas o vencedor (o computador sortudo o suficiente para decifrar o quebra-cabeça) é recompensado. Isso levou a uma concorrência massiva e à construção de instalações de mineração infames, porque quanto mais computadores você tiver, mais chances de minerar um bloco. Não é necessário dizer que isso causou uma enorme quantidade de desperdício de energia; as instalações de mineração consomem a mesma quantidade de energia que países inteiros. Além disso, devido às economias de escala, a produção desses blocos chegou às mãos de relativamente poucas pessoas, tornando a blockchain mais centralizada e portanto, menos segura (consulte a P3 do FAQ).

Por outro lado, o protocolo de proof of stake da Cardano distribui os direitos de produção de blocos para stake pools com base na quantidade de participação (stake) delegada a elas, que é simplesmente a quantidade de ADA delegada. As stake pools são visíveis publicamente e qualquer pessoa que possua ADA pode delegar sua participação a uma stake pool de sua escolha. Por sua vez, os proprietários das stake pools, os operadores, garantem que suas pools sejam funcionais, o que significa que são capazes de produzir blocos. Tanto os operadores quanto os delegadores são recompensados sempre que uma stake pool produz um bloco conforme decidido pelo algoritmo e portanto, ambos têm um incentivo óbvio para garantir que as pools estejam funcionando e participando corretamente no protocolo. Além disso, esse mecanismo remove os incentivos para a concorrência insustentável e portanto, resulta em uma eficiência energética muito maior do que o Bitcoin, bem como uma rede mais descentralizada e segura.

Delegação, produção de blocos e distribuição de recompensas

De certa forma, você pode comparar a delegação de ADA a uma stake pool com a participação em uma loteria. Na verdade, você não transfere seu ADA para uma stake pool, portanto, não há risco de perdê-lo, mas você aumenta a probabilidade da pool produzir blocos e recebe recompensas em troca. A cada época (um período de exatamente 5 dias), as stake pools recebem uma certa quantidade de 'oportunidades' para produzir blocos para slots específicos (um slot se traduz em um segundo). Pequenas pools, com uma participação menor, não serão eleitos como líderes de slot com tanta frequência (dada a oportunidade de produzir um bloco), mas quando produzem blocos, também geram significativamente mais recompensas para seus delegadores, pois as recompensas são distribuídas proporcionalmente à quantidade de participação delegada. Para ilustrar, a Mokum Stake Pool está ativa desde a época 275, foi selecionada como líder de slot pela primeira vez na época 278 (em 17-07-2021, 7:38:29 UTC) e também produziu com sucesso seu primeiro bloco neste período!

Depois de ter produzido um ou mais blocos em uma determinada época, a quantidade de recompensas para a stake pool é calculada na época seguinte (época 279 no meu exemplo) e é composta pelo valor total das taxas de transação pagas durante a época de produção de blocos (época 278) e de fundos da reserva de ADA. Finalmente, no início da época seguinte (época 280), as recompensas são distribuídas para as stake pools e seus delegadores.

Dessas recompensas, um mínimo obrigatório de 340 ADA é dado aos operadores como custos operacionais por cada época em que os blocos foram produzidos. Além disso, os operadores cobram uma taxa de margem de uma certa porcentagem (2% para Mokum Stake Pool) sobre as recompensas após a dedução dos custos operacionais, que é definido como o lucro da pool. As recompensas restantes vão para os delegadores na proporção da participação delegada.*

Para evitar que as stake pools se tornem muito grandes e promovam a descentralização, as pools com uma participação superior a 63,3 milhões de ADA perderão parte de suas recompensas e por sua vez, seus delegadores também perderão. Além disso, os operadores são obrigados a comprometer uma certa quantidade de ADA em sua própria pool para demonstrar compromisso (pledge) com sua pool e impedir a criação de muitas pools pelo mesmo operador. Em consonância com isso, operadores com um alto compromisso ganham mais confiança, mostrando que põem em jogo uma grande parte do seu capital.

*Por exemplo, se uma pool recebe 1340 ADA como recompensas por seus blocos produzidos, 340 ADA são subtraídos como custos operacionais e entregues ao operador. Dos 1000 ADA restantes, a taxa de margem de 20 ADA (2%) também é dada ao operador e os eventuais 980 ADA são distribuídos entre os delegadores.

Papel e responsabilidades dos operadores de stake pools

Assim, em poucas palavras, os operadores estão facilitando o desenvolvimento da blockchain da Cardano, incluindo todas as suas características revolucionárias, ao garantir sua funcionalidade e a estabilidade da rede. Além disso, e na minha opinião, também vem com algumas responsabilidades. Em primeiro lugar, somos responsáveis por criar e manter uma pool confiável e segura, o que significa que os líderes de slots eleitos também devem produzir blocos nos slots correspondentes. Para isso, o alto tempo de atividade é muito importante e as pools não devem ficar off-line por mais de algumas horas durante a manutenção, que deve ser agendada em um horário em que não sejam selecionadas como líderes de slot, para evitar perder a oportunidade de produzir blocos. Você pode verificar o tempo de atividade de algumas stake pools no PoolTool (a ‘height’ da pool deve estar em verde).

Em segundo lugar, os operadores devem ser transparentes e honestos sobre suas taxas e possíveis doações. Isso significa que não deveríamos aumentar repentinamente o valor dos custos operacionais ou a taxa de margem em um valor considerável. De um modo geral, custos operacionais significativamente superiores a 340 ADA ou uma taxa de margem de mais de 5% (ou mesmo 3%) são considerados irracionais. Em relação a essas taxas, os operadores devem ser claros sobre suas intenções em relação a seus delegadores. O mesmo vale para doações por pools orientadas por uma missão; deve ficar claro como as doações são calculadas e a prova das doações deve ser fornecida.

Por que você deveria delegar seu ADA

O principal incentivo para delegar seu ADA a uma stake pool é o Return on ADA (ROA). Anualmente, e em média, você ganhará cerca de 3-5% de juros, dependendo da sorte de uma pool e de seus parâmetros. Caso você mantenha seu ADA em uma exchange e não delegue a si mesmo, a exchange delegará seu ADA, enquanto você perde as recompensas. Algumas exchanges oferecem a opção de delegar em seu nome, mas ainda terão uma parte significativa das recompensas que você poderia ganhar ao fazer staking em si mesmo. Além disso, delegar é totalmente seguro e não há risco de perder seu ADA. Na verdade, você não transfere seu ADA a uma stake pool, mas delega seus direitos de participar no protocolo, enquanto seu ADA permanece seguro em sua carteira.

Por fim, ao delegar seu ADA, você contribui para a descentralização da rede. As grandes exchanges operam várias pools, enquanto cobram altas taxas, e isso resulta na concentração de participação. Ao delegar a pools menores e, assim, afastar sua participação das grandes exchanges, você contribui para a descentralização e a segurança da rede.